近期暴雷的理财产品

中植系的近期定融产品暴雷，规模高达两千多亿，暴雷这大概是财产近两年理财市场最响的一声雷。我有个前同事，近期把父母攒了一辈子的暴雷养老钱，三百多万，财产全砸了进去。近期暴雷那天晚上，暴雷他给我打了两个小时电话，财产翻来覆去就一句话：“那个理财经理说这是近期央企背景，稳得很。暴雷”

稳得很。财产这三个字现在听起来像个笑话。近期但当初谁不是暴雷这么想的呢？中植系旗下四大财富管理公司，恒天、财产大唐、新湖、高晟，门店开在陆家嘴和国贸最贵的写字楼里，西装革履的理财顾问跟你谈资产配置，谈家族信托，谈得你觉得自己不买个几百万都对不起这档次。收益率呢？年化7%到8%，比银行理财高出一截，又不像P2P那样吓人。恰到好处的诱惑。

雷声不止中植一家。海银财富的固收产品也出了问题，涉及金额据说有几十亿。我认识的一个阿姨，在海银买了五十万，到期兑付不了，去公司门口维权，发现排队的全是跟她差不多年纪的退休老人。她跟我说：“小张啊，我就是看他们拿了那么多牌照，还在电视上做过广告，怎么就能说不行就不行了呢？”

牌照、广告、写字楼、西装——这些表面上的“正规”符号，恰恰是最贵的包装纸。我翻了翻这些暴雷产品的底层资产，发现一个共同点：资金大多流向了房地产项目或者关联企业的应收账款。房地产什么光景，大家都看到了。项目卖不动，现金流断了，资金池里的水就越来越少。本来靠借新还旧还能撑一阵子，但这两年投资者信心崩塌，没人愿意续投，资金链“啪”一声就断了。

还有个有意思的细节。暴雷前几个月，这些理财公司往往还会搞一波“感恩回馈活动”，送大米、送油、送旅游，催着你赶紧加仓。我同事他父母就是参加了一场“高端客户答谢会”，在五星级酒店吃了顿饭，听了一场“宏观经济展望”讲座，回来就把存款转成了理财产品。现在那顿饭，算下来比米其林三星还贵。

当然，监管这几年一直在收紧。资管新规早就说了，打破刚性兑付，卖者尽责、买者自负。可问题在于，很多投资者根本分不清“理财”和“存款”的区别，理财经理也乐得含糊其辞。等到真出了事，合同上白纸黑字写着“不保本”，你找谁说理去？

说白了，这些暴雷的理财产品，本质上就是一场高息揽储的游戏。你贪他的利息，他贪你的本金。收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，超过10%基本就是等着血本无归——这个朴素的道理，在每次暴雷之后都会被重新验证一遍。可人性就是这样，总觉得自己不会是最后接棒的那个人。

我同事最后那三百万，据说能拿回来的比例大概在一成左右。他苦笑着说：“就当给人生上了一堂昂贵的金融课吧。”这课确实贵，但更贵的是，很多人上完这堂课，已经没有重来的本钱了。